原创｜保险金信托，又一财富传承利器

作者：杜芹家族律师团队

执笔：朱楚欣

时间：2020年5月28日

保险金信托，是在各大保险公司与信托公司的联合设计下诞生的一种信托产品，并不是一个严格意义上的法律概念。 

一、保险金信托是什么？

保险金信托，是以保险合同的保险金请求权（具体指身故保险金请求权）作为信托财产，并指定信托公司为唯一保险受益人的一种信托产品。 

具体而言，投保人先与保险公司签订保险合同，投保人同时又作为委托人，与信托机构签订信托合同，信托机构既是信托受托人也是保险受益人。当保险理赔条件达成，保险公司将身故理赔金交给信托机构，信托机构将身故理赔金作为信托财产，放入为信托受益人设立的信托专户，由信托机构依据信托合同管理、运用这笔信托财产，信托期满后将信托利益交付给受益人。 

二、保险金信托诞生背后的经济原因

保险金信托的起源，最早可以追溯至18世纪末英国推出的“信托安全保险”产品，该产品的功能，便是用于规避家族财富传承的风险。 

经济带动产品研发。保险金信托产品结合了保险和信托的双重功能及优势，随着财富管理市场需求的多样化，保险金信托近年来已经成为国内炙手可热的新型理财产品之一，包括平安信托、中信信托、友邦中国等公司纷纷联合保险公司设计并不断推出产品。通过保险金信托，客户可以将资产进行有效的传承延续。 

三、保险金信托产品的优势

从保险金信托产品的功能入手，其相较于纯粹的人寿保险和信托产品而言，保险金信托的优势主要有四点： 

1、实现资产风险隔离

依据《保险法》规定，保险金属于保险受益人，若保险受益人遭遇债务等情况，有可能面临以保险金偿还债务等风险。相较之下，保险金信托的最终受益人，是通过信托受益人的身份取得财产权益，根据《信托法》的规定，信托财产具有独立性，为保险金风险隔离提供了保障。 

2、财产管理安排更灵活

随着经济发展，高净值客户的财富管理需求和方案设计也越来越多元化，越来越多的客户不再满足于单一财产管理形式，例如大额保单等仅仅能够满足客户第一阶段即财富往下传承的目标，但却无法实现对该部分财产的后续管理。保险金信托产品的出台则很好地结合了信托对财产管理分配的功能，为客户定制更个性化更灵活的方案，实现财富和精神传承。 

3、 天然的杠杆优势，准入门槛低

与家族信托动辄上千万元的门槛相比，保险金信托的信托财产是保险金，而保费与保额之间存在杠杆，花费较少的保费就能获得较高的保额，保额能够达到信托的门槛即可，这就变相降低了信托的设立门槛。设立信托不再是高净值人士的专有物，对有一定资产积累的客户也会产生相应的吸引力。 

4、财产传承的成本费用低，手续简便

与继承相比，保险金信托省去了冗长而繁杂的遗产继承程序，同时也节省了继受财产而产生的继承公证、诉讼等费用。另外，基于保险利益的唯一性，家庭情况复杂（如多段婚姻、非婚生子）的客户采用保险金信托的形式进行财产传承，隐私保密性高，也降低了未来继承可能带来的争议。 

四、现行保险金信托模式法律架构下的疑问

我国现行保险金信托的法律架构主要通过投保人和保险公司、信托公司三方配合来实现，但现行的保险金信托模式下仍然存在不少的潜在风险： 

（一）信托公司可以担任受益人吗？ 

我国《保险法》对受益人的范围和资格未做特别限制，只要被保险人或投保人的指定皆可成为受益人，因此信托公司成为受益人并不存在法律上的限制。又由于人身保险受益人的指定必须经过被保险人同意，因此在保险金信托的实务操作中，一般建议投保人和被保险人为同一人。 

（二）保险金请求权能否作为信托财产？ 

我国《信托法》第七条规定：设立信托，必须有确定的信托财产，并且该信托财产必须是委托人合法所有的财产。然而，依据法律规定，保险金请求权本质上是属于被保险人的，而保险金信托本质上是投保人意志的延续，因此投保人是信托合同的委托人，为了解决该矛盾，操作层面一般都会要求投保人与被保险人为同一人，以规避风险。　 

（三）保险金信托存在合同效力终止的风险？

保险金信托的前端是保险合同法律关系，保单本身可能出现投保人退保、保单现金价值被法院执行、保单受益人中途被变更、保险公司拒赔等情形时，信托财产不再确定，信托合同效力归于终止，财富传承的最终目的无法得到实现。 

（四）保险金信托产品时间跨度长，需要周全的设计方案，以解决在未来执行时可能遇到的困难，否则可能出现信托财产无法依据委托人的要求进行分配的情况。

小结

保险金信托产品的诞生，是经济社会发展下的必然趋势，但由于现行《保险法》《信托法》等相关规定不够明晰，保险金信托产品在实际运作上仍然存在较多的限制和潜在风险。期待国家立法及配套政策的完善，让公民的财富传承之路越来越宽广。

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杜芹家族律师团队

杜芹家族律师团队，深圳地区第一支只办理家事业务的律师团队。专注家事和家族财富管理研究逾10年，承办家事案件和项目超过1000宗，多宗案例为业界首例、获评典型示范案例、经典维权案例。团队创始人和首席律师杜芹，是深圳市律师协会民事法律专业委员会主任、盈科律所全球总部合伙人、盈科全国婚姻家庭专业委员会主任、盈科深圳家族法律事务中心主任、幸福加遗嘱库创始人、深广电《第一现场》常驻点评嘉宾。团队办案风格刚柔并济、情理法交融，超强斡旋谈判能力，深谙家企财错综关系，洞见争端根源，前瞻家族隐忧，为客户提供一站式婚姻、继承等跨境家族法律服务。

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